今年是华尔街见闻《付鹏说》年度专栏的第十个年头！《付鹏说第六季》第六季全面升级，在日常视频的基础上，新增专栏交流群更新付鹏说最新市场观点&图表数据解读（社群第一时间更新）
从企业生命周期再看AI产业链：从硬件到应用的产业传导路径
各位新年好，在长白山论坛滑雪之际，我观察到大家普遍关注各类市场相关问题，很值得深入探讨。这些受关注的问题，本质上存在内在关联性，可相互串联。
在探讨完上述微观话题后，我们可基于此进行进一步延伸。以下图表呈现了2024年至今的若干重要全球标的，回顾此前在“付鹏说”及与各机构交流过程中，笔者所使用的分析框架中包含分子端与分母端相关标的，其中分母端主要与估值相关，涵盖ARKK基金、比特币等；分子端的核心标的为英伟达，同时纳入日经指数、台积电及相关产业链企业。
全球AI产业链上游硬件层的核心企业，主要服务于数据中心、算力中心及大模型领域，其核心参与者包括台积电、英伟达及三星海力士，其中三星海力士主要聚焦于存储领域。值得重点关注的是英伟达此前的闪崩事件，这一事件具有标志性意义，也是产业生命周期中的重要节点。
