原文：At 103% of GDP, Canadian households have the most debt in G7
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Ask The Hub 这篇文章表明加拿大债务没有产生效益。在这种情况下，它如何定义“非生产性”？后果是什么？作者建议哪些政策变化可以帮助解决加拿大高额家庭债务及其对经济的影响？文章将加拿大的住宅投资与其他国家进行了比较。主要差异是什么？为什么它们如此重要？
加拿大银行业监管机构金融机构监管办公室 (OSFI) 在 4 月 14 日发布的最新年度风险展望中将房地产担保贷款和抵押贷款风险视为金融体系面临的最大威胁。监管机构预计未来两年住宅抵押贷款拖欠和违约率将上升。这一警告强调了一个值得更加持续关注的问题。加拿大的家庭债务长期成为人们关注的焦点，这是有充分理由的。目前，加拿大家庭的债务负担占 GDP 的 103%，是七国集团国家中最大的，在发达国家中排名第二，仅次于瑞士。到 2025 年底，家庭信贷市场债务总额达到 3.2 万亿美元，占家庭可支配收入的 177%。加拿大人每有 1 美元的可支配收入，就在信贷市场欠下近 1.77 美元的债务。这些数字本身就令人震惊。但标准的辩护是这样的：大多数家庭债务是抵押贷款债务，而抵押贷款为增值资产提供资金。与信用卡债务或消费贷款不同，借贷买房会随着时间的推移积累财富。大约 75% 的加拿大家庭债务是抵押贷款债务，因此有人认为标题数字夸大了风险。是的，加拿大人受到杠杆作用，但他们的杠杆作用是针对具有持久价值的东西。这种辩护有很大的局限性，它所支持的政策对话一直停留在一个熟悉的问题上。争论的焦点是家庭债务水平是否可持续，以及是否需要修正